10家上市銀行擬發(fā)債
不僅農(nóng)行，昨天深發(fā)展也宣布，為補(bǔ)充資本充足率將于下周發(fā)行15億的混合債，該債券為15年期的固定利率。此外，華夏銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、南京銀行等上市銀行都有不同規(guī)模的次級債發(fā)行計(jì)劃。中資銀行掀起一股發(fā)債高潮。
截至2009年5月20日，已有10家上市銀行為提高資本充足率公告了次級債發(fā)行預(yù)案，根據(jù)這些預(yù)案計(jì)算，2012年底以前，次級債的發(fā)行總額將至少超過4330億元。其中，僅中、工、建三大行的合計(jì)發(fā)行規(guī)模就達(dá)到了3000億元。此外，今年以來已經(jīng)發(fā)行的次級債合計(jì)已達(dá)950億元，超出去年全年736億元的發(fā)行規(guī)模。
另一個(gè)值得注意的是，2008年共有12家商業(yè)銀行發(fā)行了23筆次級債，但其中沒有一家是全國性商業(yè)銀行。而今年以來，包括建設(shè)銀行、農(nóng)行在內(nèi)的大型國有商業(yè)銀行也加入了發(fā)債的行列。
- 解讀
“扎堆”發(fā)債為信貸擴(kuò)張備資金
今年以來，多家商業(yè)銀行都公布了不同規(guī)模的次級債發(fā)行計(jì)劃。中資銀行為何掀起一股發(fā)債潮呢？業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，銀行“扎堆”發(fā)債是為補(bǔ)充資本金，從而達(dá)到監(jiān)管層對于資本充足率的監(jiān)管底線。
原因一發(fā)債是為補(bǔ)充資本金
長城證券銀行業(yè)分析師吳小玲表示，進(jìn)入2009年，隨著一季度信貸規(guī)模的超常規(guī)增長，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的監(jiān)控愈發(fā)嚴(yán)格，迫使商業(yè)銀行更加關(guān)注資本充足率。如果監(jiān)管層提高資本充足率的監(jiān)管底線，很多銀行的資金將面臨壓力，現(xiàn)在集中發(fā)債很可能是未雨綢繆。
此外，從銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，去年年底開始的大規(guī)模信貸投放大部分是長期貸款，銀行因此需要補(bǔ)充長期資金來源，如果沒有資金補(bǔ)充，那么銀行在今后的貸款項(xiàng)目爭奪中將無優(yōu)勢，而發(fā)債是補(bǔ)充資本金很好的方式。
原因二發(fā)行成本處于歷史低位
此時(shí)大規(guī)模發(fā)債還有一個(gè)成本的考慮。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，銀行大規(guī)模發(fā)行次級債的主要原因在于目前市場上利率水平比較低，大大降低了銀行成本，同時(shí)為未來信貸增長提供一定程度的支撐。
國泰君安分析師伍永剛分析，由于央行去年連續(xù)降息，目前利率水平已降至歷史低谷，銀行在此時(shí)大規(guī)模發(fā)行次級債意味著可以支付更少的利息獲得更多的資金，比較劃算。數(shù)據(jù)顯示，招商銀行去年9月發(fā)行的10年期固定利率債券其票面利率為5.70%，而農(nóng)行此次發(fā)行的同品種債券年利為3.3%。(記者蘇曼麗 實(shí)習(xí)生 陳蕓)
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